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证券交易的方式有哪些?

来源:网络   作者:未知  时间:2017-09-22

  摘要:证券交易的方式有哪些?证券交易的方式可分为:现货交易、远期交易、期货交易,而在短期资金市场,存在者债券的回购交易。那么证券交易有什么特点?证券交易竞价原则是什么?证券交易的费用有哪些?下面详细讲解。

  1、证券交易有什么特点?

  特点一:特殊的证券转让

  证券转让是指证券持有人依转让意思及法定程序,将证券所有权转移给其他投资者的行为,其基本形式是证券买卖。在广义上,证券转让还包括依照特定法律事实将全部或部分证券权利移转给其他人的行为或者设定证券质押行为等。根据《证券法》第30条,证券交易主要指证券买卖,即依照转让证券权利意思而发生的转让行为。

  特点二:反映证券流通性的基本形式

  流通性是确保证券作为基本融资工具的基础,证券发行完毕后,证券即成为投资者的投资对象和投资工具,赋予证券以流通性和变现能力,可使得证券投资者便利地进入或者退出证券市场,不同证券的流通性存有差异,股份公司依法发行和上市的股票,除社会公众股股票可依照证券交易所规定的交易规则自由转让外,公司发起人及其他高级管理人员所持股份在法定期限内不得转让,国家股和法人股的流通性受到影响。

  特征三:证券转让须借助证券交易场所完成

  证券交易场所是依法设立、进行证券交易的场所,包括进行集中交易的证券交易所以及依照协议完成交易的无形交易场所,我国现阶段证券交易所有上海证券交易所、深圳证券交易所、香港交易所以及台湾证券交易所。

  特征四:须遵守相应交易规则

  为确保证券交易的安全与快捷,我国颁布和制定了一系列法律法规。《证券法》是调整证券交易的特别法,《公司法》对股份及公司债券转让也规定有原则性规则,《合同法》作为调整交易关系的一般法律规范,同样适用于对证券交易关系的调整。其他法律、法规如《民法通则》、《银行法》、《保险法》和《刑法》也直接或间接地调整着证券交易关系。

  2、证券交易竞价原则是什么?

  证券交易遵循“价格优先、时间优先”、集合竞价、连续竞价的竞价原则,证券交易竞价原则按价格优先、时间优先的原则撮合成交。在价格与时间两者中,价格优先于时间。价格优先的原则为较高价格买入申报优先于较低价格买入申报,较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。时间优先的原则为买卖方向、价格相同的,先申报者优先于后申报者,先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。

  证券交易竞价原则中,集合竞价遵循可实现最大成交量的价格,高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格,与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。在证券交易竞价中,申报价格符合上述条件在两个以上的,使未成交量最小的申报价格为成交价格;仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的,其中间价为成交价格。集合竞价的所有交易以同一价格成交,在竞价期间未成交的买卖申报,自动进入连续竞价。

  证券交易竞价原则中,连续竞价遵循最高买入申报价格与最低卖出申报价格相同,以该价格为成交价格;买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的,以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格;卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的,以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格。

  3、证券交易的费用有哪些?

  证券交易的费用有印花税、过户费、佣金以及其它费用构成构成,其中印花税是根据国家税法规定,在股票(包括A股和B股)成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。印花税的缴纳是由证券经营机构在同投资者交割中代为扣收,然后在证券经营机构同证券交易所或登记结算机构的清算交割中集中结算,最后由登记结算机构统一向征税机关缴纳。其收费标准是按A股成交金额的4‰计收(为1‰),基金、债券等均无此项费用。

  佣金是投资者在委托买卖证券成交之后按成交金额的一定比例支付给券商的费用,此项费用一般由券商的经纪佣金、证券交易所交易经手费及管理机构的监管费等构成。而各证券交易所收取的佣金费用并不相同,个人在不同的证券所进行交易时,需要分清该证券交易所的佣金比例是多少。

  过户费是指投资者委托买卖的股票、基金成交后买卖双方为变更股权登记所支付的费用。这笔收入属于证券登记清算机构的收入,由证券经营机构在同投资者清算交割时代为扣收。过户费的收费标准也与佣金的收费类似,不同的证券交易所对证券收取的过户费相关规定以及多少也有一定的差别。

  证券交易中的其它费用包括向证券营业部缴纳的委托费(通讯费)、撤单费、查询费、开户费、磁卡费以及电话委托、自助委托的刷卡费、超时费等,主要用于通讯、设备、单证制作等方面的开支,其中委托费在一般情况下,投资者在上海、深圳本地买卖沪、深圳证券交易所的证券时,需要缴纳一定的委托费。其他费用由券商根据需要酌情收取,只要其收费得到当地物价部门批准即可。

  4、证券交易的方式有哪些?

  证券交易的方式可分为:现货交易、远期交易、期货交易,而在短期资金市场,存在者债券的回购交易。如果投资者买卖证券时,允许向经纪商融资或者融券,则发生信用交易。以下是对证券交易各方式的详细描述。

  现货交易是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续,买入者付出资金并得到证券,卖出者交付证券并得到资金,以现款的形式买现货方式进行交易。远期交易是双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易,例如:国债,在卖出时,会规定到收回时,收回的利率是多少,而收回的价格,是在卖出时就会确定的。而期货交易与远期交易存在相同点,都是现在订约成交,将来交割。而期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易,即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。

  回购交易更多的具有短期融资的属性,从运作方式看,它结合现货交易和远期交易的特点。通常在债券交易中运用,债券回购交易就是指债券买卖双方在成交的同时,约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。

  而信用交易则是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易,也被称为“融资融券交易”。投资者买卖证券的资金或者证券有一部分是从经纪商介入的,从而需要经纪商向投资者提供信用。

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